Como funcionam as opções de ações Os anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício, não apenas para os executivos de alto nível, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: Next Up Opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações da sua empresa durante um tempo ea um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx207x20Octoberx202017 hrefCitation amp DateTwo maneiras de vender opções Em contraste com a compra de opções, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o activo subjacente a um comprador se isso O comprador decide exercer a opção e lhe é atribuída a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referido como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação pode subir. Chamadas Cobertas Uma das estratégias de redação de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o capital subjacente, você é obrigado a vender a eles pelo preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que o custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente vender (ou escrever) uma chamada sobre o capital próprio. Isto é referido como um buy-write. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escrever uma opção de Call coberto a um preço de exercício de 25 para um prêmio de 2 Você imediatamente tomar em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer sob 25, a opção dos compradores expirará worthless, e você ganhou o prêmio 200. Se o preço dos ETFs sobe acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua apreciação do upside acima de 25 por a parte. Ou, você pode fechar para fora sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de greve e expiração em uma transação de fechamento ao menos parcialmente reduzir uma perda potencial. Chamadas não atendidas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: Você escreve uma chamada em uma ação para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Novamente, você imediatamente receberá 200 - o prêmio. Se o preço da ação permanece abaixo de 25, então a opção de compradores expira sem valor, e você ganhou 200 prêmio. Se o preço da ação sobe para 30 ea opção é exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para atender a sua obrigação de vendê-lo em 25. Você perde 300 - a diferença entre o total de 3.000 custo de compra Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada não coberta traz risco substancial se o preço de ações aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda é projetada apenas como uma breve cartilha sobre opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação de investidores do Industry Industry Council: optionseducation. org Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Opções de estoque: Preço What039s tem que fazer com ele Um tipo mais complexo de segurança do que os estoques com os quais eles estão associados, as opções podem ser usados em uma ampla variedade de estratégias, de conservador para alto risco . Eles também podem ser adaptados para atender às expectativas que vão além de um simples o estoque vai subir ou o estoque vai cair. Depois de ir além da terminologia das opções de aprendizagem, você precisa desenvolver uma compreensão completa do risco para trocar opções com êxito. Isso também significa entender os fatores que afetam um preço de opções. Opções usadas na negociação direcional Quando a maioria dos comerciantes de ações primeiro começar a usar opções, geralmente é para comprar uma chamada ou um posto para a negociação direcional. Que os comerciantes prática quando eles estão confiantes de que um preço das ações se moverá em uma determinada direção e eles abrem uma opção posição para tirar proveito do movimento esperado. Esses comerciantes podem decidir tentar investir em opções em vez de o próprio estoque por causa do risco limitado. Alta recompensa potencial e menor quantidade de capital necessária para controlar o mesmo número de ações. Se sua perspectiva é positiva (alta), comprar uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial de alta de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração de seu valor de mercado. Se você é bearish (antecipar um movimento de preço descendente), comprar um put permite que você aproveite uma queda no preço das ações sem a grande margem necessária para curto um estoque. É a direção do mercado a única coisa em sua mente Há muitos tipos diferentes de estratégias de opção que podem ser construídos, mas o sucesso de qualquer estratégia depende da compreensão completa dos comerciantes dos dois tipos de opções: a colocação ea chamada. Além disso, tirar o máximo proveito das opções requer mudar a maneira como você pensa. Aqueles comerciantes opção que ainda pensam apenas em termos de direção do mercado pode apreciar a flexibilidade e opções de alavancagem oferecem, mas esses comerciantes estão faltando algumas das outras oportunidades que oferecem opções. Além de se deslocar para cima ou para baixo, as ações podem mover-se de lado ou tendência apenas modestamente maior ou menor por longos períodos de tempo. Eles também podem fazer movimentos substanciais para cima ou para baixo no preço, em seguida, inverter o sentido e acabam por voltar onde eles começaram. Esses tipos de movimentos de preços causam dores de cabeça para os comerciantes de ações, mas dar opção comerciantes a única e exclusiva oportunidade de ganhar dinheiro, mesmo se o estoque vai a lugar nenhum. Calendário se espalha. Straddles Estrangulamentos e borboletas são algumas das estratégias projetadas para lucrar com esses tipos de situações. Complexidades do preço da opção Os comerciantes da opção conservada em estoque têm que aprender pensar diferentemente por causa das variáveis adicionais que afetam um preço das opções ea complexidade resultante de escolher a estratégia direita. Com estoques você só precisa se preocupar com uma coisa: o preço. Assim, uma vez que um comerciante de ações se torna bom em prever o movimento futuro de um preço das ações, ele ou ela pode achar que é uma transição fácil de ações para as opções - não é assim. Na paisagem de opções você tem três parâmetros de mudança que afetam um preço de opções: preço do estoque, tempo e volatilidade. As alterações em qualquer uma dessas três variáveis afetarão o valor de suas opções. Há uma série de diferentes fórmulas matemáticas, ou modelos, que são projetados para calcular o valor justo de uma opção. Basta inserir todas as variáveis (preço das ações, tempo, taxas de juros, dividendos e volatilidade futura), e você recebe uma resposta que lhe diz o que uma opção deve valer. Aqui estão os efeitos gerais que as variáveis têm sobre um preço de opções: 1. Preço do subjacente O valor das chamadas e puts é afectado por alterações no preço das acções subjacentes de uma forma relativamente simples. Quando o preço da ação sobe, as chamadas devem ganhar em valor e puts deve diminuir. As opções de venda devem aumentar em valor e as chamadas devem cair à medida que o preço das ações cair. 2. Tempo O efeito do tempo também é relativamente fácil de conceituar, embora também leve alguma experiência antes de você realmente entender o seu impacto. As opções de expiração futura, momento em que pode tornar-se inútil, é um fator importante e chave de cada estratégia de opção. Em última análise, o tempo pode determinar se suas decisões de negociação de opções são rentáveis. Para ganhar dinheiro em opções a longo prazo, você precisa entender o impacto do tempo em ações e posições de opção. Com estoques, o tempo é um aliado dos comerciantes como os estoques de empresas de qualidade tendem a subir ao longo de longos períodos de tempo. Mas o tempo é o inimigo do comprador de opções. Se os dias passam sem qualquer mudança significativa no preço das ações, há um declínio no valor da opção. Além disso, o valor de uma opção diminui mais rapidamente à medida que a opção se aproxima do dia de vencimento. Essa é uma boa notícia para o vendedor da opção. Que tenta beneficiar da decadência do tempo. Especialmente durante o último mês em que ocorre mais rapidamente. 3. Volatilidade O efeito da volatilidade sobre um preço de opções é geralmente o conceito mais difícil para os iniciantes entenderem. O ponto inicial de compreensão da volatilidade é uma medida chamada volatilidade estatística (às vezes chamada histórica), ou SV para breve. SV é uma medida estatística das movimentações passadas do preço do estoque ele diz-lhe como volátil o estoque foi realmente sobre um determinado período de tempo. Mas para dar-lhe um valor justo exato para uma opção, modelos de preços de opções exigem que você coloque em que a volatilidade futura do estoque será durante a vida da opção. Naturalmente, os comerciantes opção não sei o que será, então eles têm que tentar adivinhar. Para fazer isso, eles trabalham o modelo de preços de opções para trás (para colocá-lo em termos simples). Afinal, você já sabe o preço ao qual a opção está negociando você também pode encontrar as outras variáveis (preço das ações, taxas de juros, dividendos e o tempo restante na opção) com apenas um pouco de pesquisa. Portanto, o único número ausente é a volatilidade futura, que você pode calcular a partir da equação. Resolver para a volatilidade desta maneira retorna a assim chamada volatilidade implícita. Uma medida chave usada por todos os comerciantes de opções. É chamado de volatilidade implícita (IV) porque a implicação da volatilidade dada por um preço de opções permite que os comerciantes para determinar o que eles pensam volatilidade futura é provável que seja. (Para obter mais informações, consulte O ABC da volatilidade de opções.) Os comerciantes usam IV para avaliar se as opções são baratas ou caras. Você pode ouvir os comerciantes opção dizer que os níveis de prémio são elevados ou que os níveis de prémio são baixos. O que eles realmente querem dizer é que a corrente IV é alta ou baixa. Depois de entender isso, você também pode determinar quando é um bom momento para comprar opções - quando os prémios são baratos - e quando é um bom momento para vender opções - quando eles são caros. Conclusão Opções têm um grande potencial, mas você deve sempre lembrar que eles são diferentes de ações. Aprender a usar as opções corretamente exige um pouco de esforço de sua parte no entanto, uma vez que você tem uma firme compreensão do essencial, você encontrará rapidamente que as opções lhe dar mais flexibilidade para adaptar o risco ea recompensa de cada comércio para suas necessidades individuais. Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma opção de compra de ações do empregado é o direito dado a você pelo seu empregador para comprar (exercer) um certo número de ações da empresa a um preço pré-estabelecido (a concessão, a greve Ou preço de exercício) durante um determinado período de tempo (o período de exercício). A maioria das opções é concedida em ações negociadas publicamente, mas é possível para empresas de capital fechado projetar planos semelhantes usando seus próprios métodos de precificação. Normalmente, o preço de exercício é igual ao valor de mercado das ações no momento em que a opção é concedida, mas nem sempre. Pode ser menor ou maior do que isso, dependendo do tipo de opção. No caso de opções de empresas privadas, o preço de exercício é muitas vezes baseado no preço das ações na rodada de financiamento mais recente da empresa. Os funcionários lucram se puderem vender suas ações por mais do que pagaram no exercício. O National Center for Employee Ownership estima que os empregados cobertos por planos de opções de ações de base ampla recebem um montante igual a entre 12 e 20 de seus salários do spread entre o que eles pagam por sua opção de ações eo que eles vendem para. A maioria das opções de ações tem um período de exercício de 10 anos. Este é o período máximo durante o qual as ações podem ser compradas, ou a opção exercida. Restrições dentro deste período são prescritas por um cronograma de aquisição, que define o tempo mínimo que deve ser cumprido antes do exercício. Com algumas concessões da opção, todas as ações coletam depois de apenas um ano. Com a maioria, no entanto, algum tipo de regime de aquisição graduada entra em jogo: Por exemplo, 20 do total de ações são exercíveis após um ano, outro 20 após dois anos e assim por diante. Isso é conhecido como escalonamento, ou fase, adquirindo. A maioria das opções é totalmente investido após o terceiro ou quarto ano, de acordo com uma pesquisa recente feita por consultores Watson Wyatt Worldwide. Sempre que o valor de mercado das ações é maior do que o preço da opção, a opção é dito estar no dinheiro. Por outro lado, se o valor de mercado é menor do que o preço da opção, a opção é dito ser fora do dinheiro, ou debaixo de água. Durante as épocas de volatilidade do mercado de ações, uma empresa pode repetir suas opções, permitindo que os funcionários troquem opções subaquáticas para aquelas que estão no dinheiro. Por exemplo, se as opções fossem inicialmente exercíveis em 50 e o preço de mercado das ações caísse para 30, a companhia poderia cancelar a primeira opção e emitir novas opções que poderiam ser exercidas ao novo preço da ação. Pode soar como batota, mas é perfeitamente legal. Os investidores externos, no entanto, geralmente ignoram a prática - afinal, eles não têm oportunidade de reapreciação quando o valor de suas próprias ações cai. CNNMoney (Nova York) Primeiro publicado 28 de maio de 2017: 6:04 PM ET
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